Cover Warren Buffett (Foto: Getty Images, ilustrando o legado de Warren Buffett)
Warren Buffett (Foto: Getty Images, ilustrando o legado de Warren Buffett)
1 / 1
Enquanto o lendário investidor Warren Buffett completa 96 anos, revisitamos princípios de seus sessenta anos de carreira na Berkshire Hathaway que mostram como a integridade, a paciência e a perspicácia de Warren Buffett ajudaram a construir uma fortuna
Uma das figuras empresariais mais icônicas do mundo, Warren Buffett é conhecido tanto pelo seu sucesso financeiro quanto pelo seu estilo de vida simples e senso de humor. De 1965 a 2024, sua holding, Berkshire Hathaway, entregou retornos anuais compostos quase duas vezes superiores aos do S&P 500, o índice de referência das empresas americanas; enquanto isso, Buffett manteve uma dieta humilde de Cherry Coke e hambúrgueres, operando de um escritório longe de Wall Street, em sua cidade natal de Omaha, Nebraska.
Buffett completa 96 anos hoje, seu primeiro aniversário desde que deixou o cargo de CEO da Berkshire após seis décadas. Ele passou o comando para Greg Abel, seu vice de longa data, em 1 de janeiro de 2026, e permanece como presidente do conselho — deixando para trás sua função de escrever cartas anuais aos acionistas, famosas por suas percepções que lhe renderam o apelido de “Oráculo de Omaha”. Warren Buffett também se comprometeu a doar a vasta maioria de sua riqueza, incluindo um anúncio em julho de 2026 de que pretende doar sua participação de US$ 140 bilhões na Berkshire até o final de 2034.
Poucas figuras no mundo das finanças geraram tantos aforismos quanto Warren Buffett, especialmente aqueles que sobreviveram ao teste do tempo. Aqui estão as citações e ideias-chave que resumem os princípios dos 60 anos de carreira de Warren Buffett e oferecem insights valiosos para os líderes corporativos de hoje.
Proteja seu capital e seja paciente com o Warren Buffett
Above Warren Buffett em uma entrevista televisiva de 1985 para o programa da PBS, intitulado Adam Smith’s Money World.
“Regra nº 1: Nunca perca dinheiro. Regra nº 2: Nunca se esqueça da regra nº 1.”
A filosofia de investimento de Warren Buffett foca na proteção contra perdas — medidas tomadas para limitar prejuízos — antes de avaliar o potencial de ganho. Ao analisar meticulosamente as empresas e priorizar aquelas com fluxos de caixa previsíveis e balanços sólidos, um investidor que segue Warren Buffett pode evitar incorrer em perdas permanentes durante crises de mercado.
A preservação de capital é inseparável da outra característica marcante de Warren Buffett: a paciência. Graças à estrutura de capital única da Berkshire Hathaway, Buffett manteve certas ações por décadas em vez de negociar conforme os resultados trimestrais. Embora perdas possam ser inevitáveis nos investimentos, e o próprio Warren Buffett tenha brincado abertamente sobre seus erros — incluindo seu investimento “mais horripilante” na falida Dexter Shoe Co. —, ele também se beneficiou ao investir e manter ações de empresas como Coca-Cola, American Express e Wells Fargo, que se valorizaram consideravelmente ao longo de 25 anos. Como ele mesmo afirmou: “nosso período de retenção favorito é para sempre”.
O pânico alheio pode ser uma vantagem para Warren Buffett
“Seja medroso quando os outros são gananciosos e ganancioso quando os outros são medrosos.”
Aluno do economista Benjamin Graham, conhecido como o “pai do investimento em valor”, Warren Buffett tornou-se renomado por identificar empresas subvalorizadas, ou seja, precificadas abaixo do seu valor intrínseco. Diante de crises financeiras, que derrubam os preços dessas empresas, Warren Buffett enfatizou a importância de manter a calma para buscar oportunidades — ou, como disse na reunião anual de acionistas da Berkshire em 2025, “deixe suas emoções de fora quando investir”.
Warren Buffett colocou essa ideia em prática após o crash do mercado americano em 1987, investindo cerca de US$ 1 bilhão na Coca-Cola entre 1988 e 1989; até 2025, o preço das ações da Coca-Cola subiu quase 2.800% em relação ao preço original de compra de Warren Buffett. Durante a crise financeira global de 2008, o investidor viu outra oportunidade: buscou empresas de alta qualidade em dificuldades e ofereceu dinheiro em troca de pacotes de ações cobiçados. Por exemplo, ao investir US$ 5 bilhões na Goldman Sachs em 2008, Warren Buffett embolsou um lucro expressivo de US$ 500 milhões, excluindo dividendos, quando a empresa recomprou suas ações em 2011.
Leia mais: Ativos alternativos: Family offices deveriam considerar imóveis de ultraluxo como colecionáveis?
Manter-se dentro do que você compreende evita erros custosos segundo Warren Buffett
Above Reunião de acionistas de 2026 da Berkshire Hathaway, que reuniu cerca de 25.000 participantes.
“Você só precisa ser capaz de avaliar empresas dentro do seu círculo de competência. O tamanho desse círculo não é muito importante; no entanto, conhecer os seus limites é vital.”
Warren Buffett evitou famosamente as ações de tecnologia durante o boom das empresas pontocom no final dos anos 90, argumentando que prever a sobrevivência a longo prazo de jovens empresas de tecnologia estava fora de sua especialidade. Em um discurso de 1999 em um evento em Sun Valley, Idaho, Warren Buffett emitiu um raro alerta de que as avaliações crescentes das empresas de internet não poderiam ser sustentadas pelos fundamentos de negócios subjacentes.
A cautela de Warren Buffett provou-se profética quando a Nasdaq colapsou em até 75% entre 2000 e 2002, dizimando trilhões em valor de mercado. Quando a Berkshire finalmente fez um investimento substancial na Apple em 2016 — agora a maior participação da empresa, representando cerca de um quinto do seu portfólio —, Warren Buffett baseou sua decisão nos hábitos de consumo e na lealdade à marca, e não na tecnologia em si.
A confiança leva décadas para ser conquistada e momentos para ser perdida, diz Warren Buffett
Above Warren Buffett prestando depoimento sobre o Salomon Brothers no Congresso dos EUA em 1991.
“Leva-se 20 anos para construir uma reputação e cinco minutos para arruiná-la. Se você pensar nisso, fará as coisas de maneira diferente.”
Em 1991, Warren Buffett interveio como presidente interino do banco de investimentos Salomon Brothers após a empresa admitir a submissão de lances fraudulentos em leilões de títulos do Tesouro dos EUA, com executivos de alto escalão ignorando as violações por meses sem alertar os reguladores — um subproduto da cultura agressiva da empresa, imortalizada no livro “Liar’s Poker” pelo jornalista financeiro Michael Lewis. Com o Tesouro dos EUA ameaçando banir o Salomon, o que teria levado a empresa à falência e causado efeitos em cascata no sistema financeiro, Warren Buffett — o maior acionista do Salomon — interveio.
Ao depor perante o Congresso, Warren Buffett pediu desculpas pela conduta da empresa e estabeleceu um padrão simples para que os funcionários do Salomon restaurassem a confiança. “Depois que eles obedecerem a todas as regras, quero que os funcionários se perguntem se estão dispostos a ter qualquer ato contemplado estampado no dia seguinte na capa do jornal local, para ser lido por seus cônjuges, filhos e amigos, com a reportagem feita por um repórter informado e crítico”, disse ele.
“Se eles seguirem esse teste, não precisam temer minha outra mensagem para eles”, acrescentou Warren Buffett. “Perca dinheiro para a empresa e eu serei compreensivo. Perca um pouco de reputação para a empresa e serei implacável.”
A gestão de Warren Buffett ajudou o Salomon a sobreviver à crise, embora o nome Salomon tenha sido eventualmente encerrado em 2003. Embora produtos chamativos e um marketing inteligente possam apoiar o sucesso de curto prazo, uma governança corporativa forte e uma cultura ética definem se uma organização sobreviverá a longo prazo. Manter padrões elevados evita problemas regulatórios, reduz custos de empréstimos — e, se Warren Buffett for alguma prova, pode ajudá-lo a envelhecer com graça.
Cat Wang é editora da Tatler Asia, baseada em Hong Kong, onde cobre negócios, finanças, inovação e impacto. Anteriormente, foi repórter da Forbes Asia e editora assistente da lista Forbes Asia 100 to Watch, destacando startups e pequenas empresas em ascensão na região da Ásia-Pacífico. Ela começou sua carreira como repórter estagiária no South China Morning Post, o jornal de referência de Hong Kong. Nascida na cidade de Nova York, formou-se em ciência política pela Universidade da Califórnia, Los Angeles (UCLA).
