Cover El legendario inversor Warren Buffett posando para una fotografía (Foto: Getty Images)
El legendario inversor Warren Buffett posando para una fotografía (Foto: Getty Images)
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Mientras el legendario inversor Warren Buffett cumple 96 años, repasamos los principios de sus seis décadas de trayectoria en Berkshire Hathaway que demuestran cómo la integridad, la paciencia y el ingenio le permitieron a Warren Buffett construir una fortuna.
Uno de los iconos empresariales más influyentes del mundo, Warren Buffett, es reconocido tanto por su éxito financiero como por su estilo de vida sencillo y su agudo sentido del humor. Desde 1965 hasta 2024, su holding, Berkshire Hathaway, generó rendimientos anuales compuestos casi el doble que los del S&P 500, el índice de referencia de las empresas estadounidenses. Mientras tanto, Warren Buffett ha mantenido una dieta austera basada en Cherry Coke y hamburguesas, operando desde una oficina alejada de Wall Street en su ciudad natal de Omaha, Nebraska.
Warren Buffett cumple hoy 96 años, su primer cumpleaños desde que dejó el cargo de director ejecutivo de Berkshire tras seis décadas de liderazgo. Cedió el mando a Greg Abel, su veterano adjunto, el 1 de enero de 2026, y continúa como presidente del consejo de administración. Deja atrás su labor de redacción de las cartas anuales a los accionistas, célebres por los conocimientos que le valieron el apodo de “Oráculo de Omaha”. Warren Buffett también se ha comprometido a donar la mayor parte de su fortuna, anunciando en julio de 2026 que pretende donar su participación de 140.000 millones de dólares en Berkshire para finales de 2034.
Pocas figuras en el ámbito financiero han generado tantos aforismos como Warren Buffett, especialmente aquellos que han resistido el paso del tiempo. A continuación, presentamos las citas e ideas clave que resumen los principios de los 60 años de carrera de Warren Buffett y ofrecen una visión perdurable para los líderes corporativos de hoy.
Proteja su capital y cultive la paciencia de Warren Buffett
Above Warren Buffett en una entrevista televisiva de 1985 con el programa de PBS titulado Adam Smith's Money World.
“Regla n.º 1: nunca pierda dinero. Regla n.º 2: nunca olvide la regla n.º 1.”
La filosofía de inversión de Warren Buffett se centra en la protección contra riesgos —medidas para limitar las pérdidas de inversión— antes de evaluar el potencial de ganancias. Al analizar meticulosamente las empresas y priorizar aquellas con flujos de caja predecibles y balances saneados, el inversor de estilo Buffett puede evitar incurrir en pérdidas permanentes durante las caídas del mercado.
La preservación del capital es inseparable de otro rasgo definitorio de Warren Buffett: la paciencia. Gracias a la estructura de capital única de Berkshire Hathaway, Warren Buffett ha mantenido ciertas acciones durante décadas en lugar de operar según los resultados trimestrales. Aunque las pérdidas pueden ser inevitables en la inversión, y Warren Buffett ha bromeado abiertamente sobre sus errores —incluida su “más espantosa” inversión en la empresa en quiebra Dexter Shoe Co.—, también se ha beneficiado de invertir y mantener acciones de empresas como Coca-Cola, American Express y Wells Fargo, que han tenido un buen rendimiento durante más de 25 años. Como él mismo afirmó: “nuestro periodo de tenencia favorito es para siempre”.
El pánico de los demás puede ser una ventaja para Warren Buffett
“Sea temeroso cuando los demás sean codiciosos, y codicioso cuando los demás tengan miedo.”
Discípulo del economista Benjamin Graham, conocido como el “padre de la inversión en valor”, Warren Buffett se hizo famoso por identificar empresas infravaloradas, cuyo precio era inferior a su valor intrínseco. Ante las crisis financieras, que hacen caer los precios de estas compañías, Warren Buffett ha enfatizado la importancia de mantener la calma para buscar oportunidades o, como dijo en la asamblea anual de accionistas de Berkshire en 2025: “deje las emociones en la puerta cuando invierta”.
Warren Buffett puso en práctica esta idea tras el crac bursátil estadounidense de 1987, invirtiendo cerca de 1.000 millones de dólares en Coca-Cola entre 1988 y 1989; para 2025, el precio de las acciones de Coca-Cola por sí solo había subido casi un 2.800% respecto al precio de compra original. Durante la crisis financiera mundial de 2008, Warren Buffett vio otra oportunidad: buscó empresas de alta calidad en dificultades y ofreció efectivo a cambio de paquetes de acciones codiciados. Por ejemplo, al invertir 5.000 millones de dólares en Goldman Sachs en 2008, Warren Buffett obtuvo un beneficio neto de 500 millones de dólares, excluyendo los dividendos, cuando la empresa recompró sus acciones en 2011.
Mantenerse dentro de lo que realmente comprende evita errores costosos a Warren Buffett
Above La asamblea de accionistas de Berkshire Hathaway de 2026, que atrajo a cerca de 25.000 participantes interesados en la visión de Warren Buffett.
“Solo tiene que ser capaz de evaluar empresas dentro de su círculo de competencia. Sin embargo, el tamaño de ese círculo no es lo importante; conocer sus límites es vital.”
Warren Buffett evitó famosamente las acciones tecnológicas durante el auge de las puntocom a finales de los años 90, argumentando que pronosticar la supervivencia a largo plazo de las jóvenes empresas tecnológicas estaba fuera de su experiencia. En un discurso en 1999 en un evento en Sun Valley, Idaho, Warren Buffett lanzó una inusual advertencia de que las altísimas valoraciones de las empresas de internet no podían sostenerse con los fundamentos comerciales subyacentes.
La precaución de Warren Buffett resultó acertada cuando el Nasdaq se desplomó hasta un 75% entre 2000 y 2002, borrando billones en valor de mercado. Cuando Berkshire finalmente realizó una inversión sustancial en Apple en 2016 —ahora la mayor participación de la firma, que representa aproximadamente una quinta parte de su cartera—, Warren Buffett tomó la decisión basándose en los hábitos de consumo y la lealtad a la marca, más que en la tecnología en sí.
La confianza que Warren Buffett defiende tarda décadas en ganarse y segundos en perderse
Above Warren Buffett testificando sobre Salomon Brothers ante el Congreso de los Estados Unidos en 1991.
“Tarda 20 años en construir una reputación y cinco minutos en arruinarla. Si piensa en eso, hará las cosas de manera diferente.”
En 1991, Warren Buffett intervino como presidente interino del banco de inversión estadounidense Salomon Brothers después de que la firma admitiera haber presentado ofertas fraudulentas en subastas de bonos del Tesoro de EE. UU., mientras los altos ejecutivos ignoraban las violaciones durante meses sin alertar a los reguladores; un subproducto de la cultura despiadada de la firma, como se inmortalizó en el libro “Liar’s Poker” del periodista financiero Michael Lewis. Con el Tesoro de EE. UU. amenazando con prohibir a Salomon, lo que habría empujado a la firma a la quiebra y enviado efectos en cascada a través del sistema financiero más amplio, Warren Buffett —el mayor accionista de Salomon— intervino.
Testificando ante el Congreso, Warren Buffett se disculpó por la conducta de la firma y estableció un estándar simple para que los empleados de Salomon restauraran la confianza. “Después de que primero obedezcan todas las reglas, quiero que los empleados se pregunten si estarían dispuestos a que cualquier acto contemplado aparezca al día siguiente en la primera plana de su periódico local, para ser leído por sus cónyuges, hijos y amigos, con el reportaje realizado por un periodista informado y crítico”, dijo.
“Si siguen esta prueba, no necesitan temer mi otro mensaje para ellos”, añadió Warren Buffett. “Pierda dinero para la firma y seré comprensivo. Pierda un ápice de reputación para la firma y seré despiadado.”
La administración de Warren Buffett ayudó a Salomon a sobrevivir a la crisis, aunque el nombre Salomon fue finalmente disuelto en 2003. Si bien los productos llamativos y el marketing inteligente pueden respaldar el éxito a corto plazo, un gobierno corporativo sólido y una cultura ética determinan si una organización sobrevive a largo plazo. Mantener altos estándares evita problemas regulatorios, reduce los costos de endeudamiento y, si Warren Buffett es alguna prueba, puede ayudarle a envejecer con gracia.
Cat Wang es editora de Tatler Asia, con sede en Hong Kong, donde cubre temas de negocios, riqueza, innovación e impacto. Anteriormente, fue reportera de Forbes Asia y editora asistente de la lista Forbes Asia 100 to Watch, donde destacaba a startups y pequeñas empresas emergentes en la región de Asia-Pacífico. Inició su carrera como reportera en prácticas en el South China Morning Post, el periódico de referencia de Hong Kong. Nacida en la ciudad de Nueva York, se graduó de la Universidad de California en Los Ángeles con una licenciatura en ciencias políticas.
