“莱佛士家族办公室”创始人兼集团首席执行官关志敏：助力亚洲财富传承的桥梁

关志敏出生于澳门，成长于香港和新加坡，职业生涯初期曾在一家英国国际银行和一家欧洲私人银行任职。2012年前后，在私人银行工作期间，他见证了中国企业家在香港和美国进行大规模IPO的狂潮，许多在IPO前还是“纸面富豪”的人开始套现。他表示，目睹纸面财富变为现实的过程，让他发现了传统银行业的缺陷。银行的收入主要依赖产品销售，其盈利目标往往与客户的长期利益相抵触，而新晋富豪们往往难以妥善保护自己的财富。

“我在银行业的经历埋下了这颗种子。我希望能够坐在家族一方的桌边，协助他们探索各种选择，并与他们的银行合作伙伴对接，”关志敏说道。

对于这类买方咨询服务，一个显而易见的问题是：RFO如何盈利？RFO拒绝透露其收费模式及目前管理的资产规模，但表示其服务超过200个家族。据《南华早报》2020年报道，当时该公司管理的资产超过20亿美元。RFO表示，公司能接触到约50家银行的研究资源及50多家机构的产品，并拥有涵盖八大资产类别的投资组合团队。

对关志敏来说，RFO的第一个十年是生存与说服的考验——他的主要目标是“提升行业认知度”。终于，需求正在增长：德勤2024年对89家单一家族办公室的调查显示，48%的亚太地区受访者计划更多地依赖外包，而全球平均水平为34%。

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客户也在经历转型。第一代掌门人（大致指在1950年代至1970年代成长的创始人）遵循着可预见的资产配置剧本。“在第一代，传统上谈论的是股票市场、固定收益和大量房地产，”关志敏说，这些资产类别可能占据投资组合的“80%到90%”。他们的锚点是股票和固定收益之间的60/40配置，这被称为“金科玉律”。

而他们的子女则较少受到规则的束缚。“今天，新的一代对这种老派资产类别已不再那么感兴趣，”关志敏表示。“[他们会问，]‘为什么我一定要被股市或交易所定义？’他们更喜欢投资私人公司。”例如，他们可能会分散投资于100甚至1,000家独立持股公司，而不是依赖公共市场的相关性。

关志敏在自家餐桌上也看到了这种转变，他打趣说：“我有三个孩子。我最大的孩子今年12岁，比起股票或上市公司股票，他更喜欢宝可梦卡牌，甚至可能是一点比特币。”

兴趣与投资的边界在哪里？关志敏举了个例子：“如果我有1亿港元，花2,000港元买一张宝可梦卡牌，那绝对是个人爱好。但如果我花5,000万港元去买，那它就成了投资。”

总体而言，“第二代”也更关注其财富对家庭以外的影响力。亚洲慈善与社会中心对大中华区至少拥有3,000万美元资产的家族调查显示，49%的受访者参与ESG投资，34%参与影响力投资。关志敏描述了一个案例：某家族的企业因其环境影响引起了年轻一代的担忧。他认为，老一辈专注于财务回报，而“第二代总是讨论你们为整个社会创造了什么真正的影响力。”

尽管涉及万亿财富，但继承规划依然比想象中少见：瑞银发现全球受访的家族办公室中，仅有53%制定了正式的继承计划。关志敏将这一经验应用到公司内部，RFO正在起草自己的公司章程，以确保其文化和价值观能够超越创始人而持续存在。“规划继承的重要性远超我们的想象……这就是为什么我们投入大量精力来培养下一代。”

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他认为，年龄是RFO的优势。他表示，RFO的大多数管理层都在40岁出头。“我们正处于一个理想的平衡点……既没有老到属于第一代，又比第二代更为成熟。我们成为两代人之间最好的沟通桥梁。”

当被问及对继承人的建议时，关志敏只选了一个词。“关键在于责任，”他说。“[年轻的继承人]需要理解其背后的责任……对父母的责任、对家族名誉的责任，以及对社会，或许是对国家乃至世界的责任。”

他的雄心不仅限于一家公司。“归根结底，亚洲理应拥有属于自己的财富管理者，能够将我们的优先事项放在首位，而且它必须由亚洲人为了亚洲人而打造。”曾经，RFO需要向别人解释自己是谁；如今，关志敏不仅拥有了广为人知的品牌名，更想创造属于自己的传奇和责任感。

“我真的希望我们能成为下一代引以为傲的公司之一，”他说道。就像有些人提到父母在知名大品牌工作会感到自豪一样，他希望听到自己的孩子也会骄傲地说：“‘我的父亲在莱佛士工作。’”

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