র‍্যাফেলস ফ্যামিলি অফিসের প্রতিষ্ঠাতা ও গ্রুপ সিইও চি ম্যান কোয়ান: “পারিবারিক সম্পদ হস্তান্তর ও নতুন প্রজন্মের দৃষ্টিভঙ্গি”

ম্যাকাওতে জন্মগ্রহণকারী এবং হংকং ও সিঙ্গাপুরে বেড়ে ওঠা কোয়ান তার কর্মজীবনের শুরুর দিকটা ব্রিটিশ ও ইউরোপীয় প্রাইভেট ব্যাংকে কাটিয়েছেন। ২০১২ সালের দিকে প্রাইভেট ব্যাংকিংয়ে কর্মরত অবস্থায় তিনি দেখেন, চীনা উদ্যোক্তারা হংকং ও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আইপিও আনার জন্য হুড়োহুড়ি করছেন। সেই সময়ে যারা “কাগজে-কলমে ধনী” ছিলেন, তারা সম্পদ বুঝতে শুরু করেন। তার মতে, কাগজের ভাগ্য বাস্তবে নগদে রূপ নেওয়ার সময়ই এর ত্রুটিগুলো প্রকাশ পায়। একটি ব্যাংক তাদের পণ্য বিক্রির মাধ্যমে মুনাফা অর্জন করে, যেখানে ক্লায়েন্টের দীর্ঘমেয়াদী স্বার্থের চেয়ে ব্যাংকের নিজস্ব আয়ের লক্ষ্যমাত্রা প্রাধান্য পায়। কিন্তু সদ্য ধনী হওয়া ক্লায়েন্টদের নিজেদের সম্পদ সুরক্ষায় বেশ বেগ পেতে হয়।

“ব্যাংকিংয়ের অভিজ্ঞতা আমার মনে এই ধারণার বীজ বুনে দেয়। আমি পরিবারের পক্ষ থেকে তাদের পরামর্শদাতা হিসেবে কাজ করতে চেয়েছিলাম, যাতে তারা সঠিক বিকল্পগুলো বেছে নিতে পারে এবং তাদের ব্যাংকিং অংশীদারদের সঙ্গে কার্যকরভাবে কাজ করতে পারে,” কোয়ান বলেন।

বাই-সাইড পিচ হিসেবে স্বাভাবিকভাবেই প্রশ্ন আসে, RFO কীভাবে আয় করে? RFO তাদের ফি মডেল বা বর্তমান সম্পদ ব্যবস্থাপনার তথ্য প্রকাশ করেনি, তবে তারা জানিয়েছে যে তারা ২০০টিরও বেশি পরিবারের সেবা দিচ্ছে। ২০২০ সালে সাউথ চায়না মর্নিং পোস্টের এক প্রতিবেদন অনুযায়ী, প্রতিষ্ঠানটি ২ বিলিয়ন মার্কিন ডলারেরও বেশি সম্পদ পরিচালনা করছিল; RFO-এর দাবি, তারা প্রায় ৫০টি ব্যাংকের গবেষণা এবং ৫০টিরও বেশি প্রতিষ্ঠানের পণ্য ব্যবহারের সুযোগ প্রদান করে এবং আটটি অ্যাসেট ক্লাসে তাদের পোর্টফোলিও টিম রয়েছে।

কোয়ানের জন্য, RFO-এর প্রথম দশক ছিল টিকে থাকা ও বিশ্বাসের লড়াই—তার মূল লক্ষ্য ছিল “এই শিল্প সম্পর্কে সচেতনতা বৃদ্ধি করা”। শেষ পর্যন্ত চাহিদা বাড়ছে: ডেলয়েটের ২০২৪ সালের ৮৯টি সিঙ্গেল-ফ্যামিলি অফিসের ওপর করা জরিপে দেখা গেছে, এশিয়া-প্যাসিফিকের ৪৮ শতাংশ প্রতিষ্ঠান আউটসোর্সিংয়ের ওপর বেশি নির্ভর করতে চায়, যা বিশ্বব্যাপী ৩৪ শতাংশের বিপরীতে অনেক বেশি।

আরও পড়ুন: সংগ্রহ থেকে বিনিয়োগ: এশিয়ার নতুন অ্যাসেট ক্লাস হিসেবে পোকেমন ট্রেডিং কার্ডের উত্থান

ক্লায়েন্টরাও এখন রূপান্তরের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। প্রথম প্রজন্মের প্রতিষ্ঠাতা যারা ১৯৫০ থেকে ১৯৭০-এর দশকের মধ্যে কাজ শুরু করেছিলেন, তারা একটি নির্দিষ্ট ছক অনুসরণ করতেন। কোয়ান বলেন, “প্রথম প্রজন্মের ক্ষেত্রে, ঐতিহ্যগতভাবে ইক্যুইটি মার্কেট, ফিক্সড ইনকাম এবং প্রচুর রিয়েল এস্টেটের কথা বলা হতো,” যা হয়তো তাদের পোর্টফোলিও-র ৮০ থেকে ৯০ শতাংশ দখল করে রাখত। তাদের মূল ভরসা ছিল ইক্যুইটি ও ফিক্সড ইনকামের মধ্যে ৬০/৪০ অনুপাত, যাকে তিনি “গোল্ডেন রুল” বা সোনালী নিয়ম বলেন।

কিন্তু তাদের সন্তানেরা এখন আর সেই নিয়মের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকতে রাজি নয়। কোয়ান বলেন, “বর্তমানে নতুন প্রজন্ম এই সেকেলে অ্যাসেট ক্লাসে আর আগ্রহী নয়। [তারা প্রশ্ন তোলে] ‘স্টক মার্কেট বা এক্সচেঞ্জ দ্বারা আমাকে কেন সংজ্ঞায়িত হতে হবে?’ তারা এখন ব্যক্তিগত মালিকানাধীন বা প্রাইভেট কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে।” উদাহরণস্বরূপ, তারা পাবলিক মার্কেটের ওপর নির্ভর না করে ১০০ বা ১,০০০টি আলাদা আলাদা প্রতিষ্ঠানে অর্থ বিনিয়োগ করতে পারে।

কোয়ান নিজের পারিবারিক টেবিলেই এই পরিবর্তন দেখতে পান, “আমার তিনটি সন্তান। বড় জনের বয়স ১২ বছর—সে ইক্যুইটি বা তালিকাভুক্ত শেয়ারের চেয়ে পোকেমন কার্ড, এমনকি বিটকয়েনে বেশি আগ্রহী,” তিনি হেসে জানান।

আবেগ এবং বিনিয়োগের পার্থক্য কোথায়? কোয়ান একটি উদাহরণ দেন। “যদি আমার কাছে ১০০ মিলিয়ন হংকং ডলার থাকে, আর আমি ২,০০০ হংকং ডলার দিয়ে একটি পোকেমন কার্ড কিনি, তবে সেটি অবশ্যই আবেগ। কিন্তু যদি আমি ৫০ মিলিয়ন হংকং ডলার দিয়ে একটি পোকেমন কার্ড কিনি, তবে তা বিনিয়োগে রূপ নেয়।”

সাধারণভাবে “দ্বিতীয়” প্রজন্ম তাদের অর্থের প্রভাব নিয়ে অনেক বেশি চিন্তিত। সেন্টার ফর এশিয়ান ফিলানথ্রপি অ্যান্ড সোসাইটির এক জরিপ অনুযায়ী, অন্তত ৩০ মিলিয়ন মার্কিন ডলার সম্পদের অধিকারী বৃহত্তর চীনের ৪৩ শতাংশ পরিবার ইএসজি (ESG) বিনিয়োগে এবং ৩৪ শতাংশ ইমপ্যাক্ট ইনভেস্টমেন্টে জড়িত। কোয়ান এমন একটি পরিবারের কথা বলেন, যাদের ব্যবসার পরিবেশগত প্রভাব নিয়ে তরুণ প্রজন্ম উদ্বিগ্ন। বয়স্ক প্রজন্ম যেখানে শুধুমাত্র আর্থিক রিটার্ন বা মুনাফার দিকে তাকায়, সেখানে “দ্বিতীয় প্রজন্ম সর্বদা সমাজে সামগ্রিকভাবে কী প্রভাব ফেলা হচ্ছে, সে বিষয়ে কথা বলে।”

ট্রিলিয়ন ডলারের সম্পদ জড়িত থাকা সত্ত্বেও, সাকসেশন প্ল্যানিং বা উত্তরাধিকার পরিকল্পনা প্রত্যাশার চেয়ে কম: ইউবিএস-এর জরিপ অনুযায়ী, বিশ্বব্যাপী মাত্র ৫৩ শতাংশ family office-এর আনুষ্ঠানিক উত্তরাধিকার পরিকল্পনা রয়েছে। কোয়ান তার অফিসেও এই শিক্ষা প্রয়োগ করছেন, যেখানে RFO তার নিজস্ব করপোরেট সংবিধান তৈরি করছে যাতে প্রতিষ্ঠানের সংস্কৃতি ও মূল্যবোধ প্রতিষ্ঠাতাদের চেয়েও বেশি দীর্ঘস্থায়ী হয়। “উত্তরাধিকার পরিকল্পনা সত্যিই আমাদের ধারণার চেয়ে অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ... এ কারণেই আমরা পরবর্তী প্রজন্মের জন্য প্রচুর বিনিয়োগ করছি।”

আরও পড়ুন: ফিমেল এন্ট্রাপ্রেনারস ওয়ার্ল্ডওয়াইড ফ্যামিলি অফিস ফোরামের ভেতরে
 

কোয়ানের মতে, বয়স এখন তাদের প্রতিষ্ঠানের পক্ষে। RFO-এর অধিকাংশ ব্যবস্থাপকের বয়স ৪০-এর কোঠায়। “আমরা এক ধরণের চমৎকার অবস্থানে আছি... প্রথম প্রজন্মের মতো বৃদ্ধ নই, আবার দ্বিতীয় প্রজন্মের চেয়ে বেশি অভিজ্ঞ। আমরা দুই প্রজন্মের মধ্যে যোগাযোগের সেরা সেতু হয়ে উঠতে পারি।”

উত্তরাধিকারীদের জন্য পরামর্শ চাইলে কোয়ান মাত্র একটি শব্দ বেছে নেন। তিনি বলেন, “এটি দায়িত্বের বিষয়। [তরুণ উত্তরাধিকারীদের] এর পেছনের দায়িত্বগুলো বুঝতে হবে... বাবা-মায়ের প্রতি, পারিবারিক নামের প্রতি, সমাজের প্রতি, এমনকি দেশ ও পৃথিবীর প্রতি তাদের দায়বদ্ধতা রয়েছে।”

তার উচ্চাকাঙ্ক্ষা একটি প্রতিষ্ঠানের চেয়েও বড়। “পরিশেষে, এশিয়ার নিজস্ব একজন সম্পদ ব্যবস্থাপক থাকা প্রয়োজন—যা আমাদের অগ্রাধিকারকে সামনে রাখবে—এবং এটি এশিয়ানদের দ্বারাই এশিয়ানদের জন্য তৈরি হতে হবে।” যেখানে RFO-কে আগে বোঝাতে হতো তারা কী, সেখানে কোয়ানের নাম আজ অনেকের পরিচিত। তিনি এখন নিজের একটি উত্তরাধিকার এবং দায়বদ্ধতার বোধ তৈরি করতে চান।

“আমি সত্যিই আশা করি আমরা এমন একটি কোম্পানিতে পরিণত হব, যা নিয়ে পরবর্তী প্রজন্ম গর্ব করবে,” তিনি বলেন। সন্তানরা যখন গর্ব করে বলবে, “‘আমার বাবা র‍্যাফেলসে কাজ করেন,’” তিনি সেই একই গর্বের অনুভূতি শুনতে চান।

এখন পড়ুন

ক্রাফট বারবন থেকে বিগ টেক: এনবিএ সুপারস্টার স্টিফেন কারির বিনিয়োগ পোর্টফোলিও-র নেপথ্যে

বোর্ডরুমে কি ‘ভালোবাসা’র স্থান আছে? এশিয়ার ব্যবসায়িক নেতারা কীভাবে উত্তরাধিকারকে নতুনভাবে সংজ্ঞায়িত করছেন

মতামত: “সম্পদ হস্তান্তর কেবল সংখ্যার খেলা নয়; এটি মানুষের সহজাত প্রবৃত্তির বিরুদ্ধে একটি লড়াই”